Resultate des 8. Global Private Equity Barometer
Investoren besorgt über Strategiewechsel
publiziert: Mittwoch, 11. Jun 2008 / 07:35 Uhr / aktualisiert: Mittwoch, 11. Jun 2008 / 07:56 Uhr

Drei viertel der internationalen Private-Equity-Anleger (Limited Partnerships, LP) sind darüber besorgt, dass die Manager von Private-Equity-Fonds (General Partners, GP) in neue Strategien oder Regionen investieren könnten, für die sie über keine ausreichende Expertise verfügen. Das ergab das achte «Global Private Equity Barometer» von Coller Capital.

Nach Ansicht der befragten Investoren liegen in den nächsten zwölf Monaten die grössten Chancen bei den kleinen und mittelgrossen europäischen Buyouts.
Nach Ansicht der befragten Investoren liegen in den nächsten zwölf Monaten die grössten Chancen bei den kleinen und mittelgrossen europäischen Buyouts.
Mit 84 Prozent aller Befragten zeigte sich die Besorgnis, dass ein Strategiewechsel negativen Einfluss auf zukünftige Erträge haben könnte, bei den nordamerikanischen LP am deutlichsten.

Zustrom erwartet

Den Investoren ist bewusst, dass ihre steigende Nachfrage nach Private-Equity-Investments zur aktuellen Situation beigetragen hat: 38 Prozent der Befragten wollen innerhalb des nächsten Jahres ihr Private-Equity-Engagement ausweiten, während nur drei Prozent es zurückfahren wollen. Die hohen Renditen in dieser Assetklasse werden nach Ansicht der LP auch zukünftig neue Investoren anlocken: 80 Prozent der LP erwarten einen signifikanten Zustrom von neuen Investoren innerhalb der nächsten drei Jahre.

Die Investoren erwarten, dass bei den institutionellen Anlegern die zunehmende Nachfrage nach Private Equity auch das Vergütungsniveau für Investmentprofis anheben wird. 77 Prozent der Befragten glauben, dass der Wettbewerb in diesem Bereich innerhalb der nächsten drei Jahre deutlich zunehmen wird. Rund die Hälfte der Befragten erwartet sogar eine Zunahme der Talentrekrutierung der institutionellen Investoren direkt bei den Private-Equity-Firmen.

Chancen im «neuen» Investmentklima

Nach Ansicht der befragten Investoren liegen in den nächsten zwölf Monaten die grössten Chancen bei den kleinen und mittelgrossen europäischen Buyouts. Generell werden dem Segment der kleineren (bis zu 200 Mio. US-Dollar) und der mittelgrossen Unternehmen (200 Mio. bis 1 Mrd. US-Dollar) im Vergleich zu den grösseren Unternehmensdeals aktuell grössere Chancen eingeräumt. In der sektoralen Aufteilung werden Branchen mit gutem langfristigen Wachstumspotenzial, wie zum Beispiel Healthcare und Technologie, favorisiert. Stärker konjunkturabhängige Sektoren wie Konsumgüter und Immobilien werden hingegen gemieden.

Notleidende Forderungen

Die Aussicht auf eine längere konjunkturelle Talfahrt hat auch das Interesse für das Segment der «Distressed Debts» (Notleidende Forderungen) erhöht. 28 Prozent der asiatischen und 18 Prozent der europäischen LP wollen in den nächsten zwölf Monaten zum ersten Mal in Distressed Debts investieren. Dieser deutliche Anstieg ist mit den Renditeerwartungen in diesem Segment zu erklären: Rund die Hälfte der Befragten erwarten hier in den nächsten drei bis fünf Jahren Renditen von mindestens 16 Prozent per annum. Bei den nordamerikanischen LP zeigen sich weniger Neueinsteiger, allerdings sind hier auch schon 65 Prozent der Befragten in diesem Segment investiert.

Auch im Mezzanine-Segment werden im nächsten Jahr mehr Erstinvestments erwartet: Bei den asiatischen Investoren wird sich der Anteil derjenigen, die in Mezzanine investieren, von 17 auf 34 Prozent verdoppeln. In Amerika und Europa sind die Neueinsteiger deutlich reservierter. Allerdings ist in diesen Regionen die Investmentquote signifikant höher. Innerhalb des nächsten Jahres wird erwartet, dass unter Einbezug der Neueinsteiger in Amerika rund 50 und in Europa rund 63 Prozent der Befragten in Mezzanine investiert sein werden. Rund 70 Prozent aller Investoren erwarten für Mezzanine in den nächsten drei bis fünf Jahren Renditen jenseits der 11 Prozent pro Jahr.

Der Sekundärmarkt

Der Sekundärmarkt wird weiterhin von den LP aktiv genutzt, sowohl von Verkäufern als auch von Käufern: 22 Prozent der Befragten haben über diesen Markt schon Private-Equity-Anteile verässert und 35 Prozent haben schon über den Sekundärmarkt Private-Equity-Beteiligungen (ohne Dachfonds) erworben. Liquiditätsbedarf wird nach Ansicht der LP in den nächsten Jahren ein wichtiger Verkaufsgrund sein. Für noch wichtiger halten sie aber die Konzentration auf ihre GP mit der besten Wertentwicklung. Ein weiterer Grund für die stärkere Nutzung des Sekundärmarkts wird in der Neuausrichtung von Portfolios hinsichtlich der Anlagesegmente (Buyouts versus Venture) gesehen.

Staatsfonds – Wettbewerber oder Partner?

Die Staatsfonds (Sovereign Wealth Funds, SWF) sind in vielen Bereichen von Private Equity vertreten. Sie treten nicht nur immer stärker als Investoren in Private-Equity-Fonds auf, sondern kaufen sich mittlerweile immer öfter direkt in ausländische Unternehmen ein. Die Meinung der LP über die mögliche Bedrohung durch Staatsfonds ist gespalten: 58 Prozent glauben, dass sie ein ernst zu nehmender Wettbewerber für Buyout-Firmen sind oder werden können. Allerdings erwartet die überwiegende Mehrheit (80 Prozent), dass sich in den nächsten Jahren strategische Partnerschaften zwischen GP und Staatsfonds entwickeln werden.

(kh/KMU Magazin)

Facebook baut seine Übermacht weiter aus, wenn die Wettbewerbsbehörden bei der Gipfy-Übernahme keinen Riegel schieben.
Facebook baut seine Übermacht weiter aus, wenn die ...
Pläne zur Integration mit Instagram und anderen Anwendungen  Facebook kauft die beliebte GIF-Website Giphy für einen berichteten Preis von 400 Millionen Dollar und plant, die umfangreiche GIF-Bibliothek in Instagram und andere Facebook-Anwendungen zu integrieren. Die Nachricht über den Deal wurde von verschiedenen Medien berichtet, die den Wert des Deals mit 400 Millionen Dollar bekannt gaben. mehr lesen 
Investoren übernehmen  Jetzt ist es offiziell: Die Grasshoppers gehen in neue Hände über. Die bisherigen Mehrheitsaktionäre Dr. Peter Stüber und Stephan Anliker treten ab. Die Champion Union HK Holdings Limited mit Sitz in Hongkong übernimmt die Aktienanteile der beiden. Der bisherige Sportchef Fredy Bickel verlässt den Verein per sofort. Bernard Schuiteman, bisher Scout bei Wolverhampton, übernimmt seinen Posten. Neuer VR-Präsident ist ein Herr mit dem Namen Sky Sun. mehr lesen  
Deal mit weiterer Schweizer Marke  Zürich - Die Genfer Uhrenmarke Frédérique Constant wird von Citizen geschluckt. Der japanische Uhrenhersteller verfolgt eine ... mehr lesen  
Citizen erweitert mit der Übernahme von Frédérique Constant sein Portfolio mit Schweizer Marken.
Ab kommenden Herbst gilt die Zusammenlegung der beiden Systeme.
Der Durchbruch  Zürich/Bern - Nach zwei Monaten ... mehr lesen  
Der Remoteserver hat einen Fehler zurückgegeben: (500) Interner Serverfehler.
Source: http://www.wirtschaft.ch/ajax/top5.aspx?ID=1&col=COL_2_1
Titel Forum Teaser
  • keinschaf aus Wladiwostok 2826
    grüezi Wie lasterhaft Mitleid mitunter sein kann, beweisen Sie doch gerade ... Mo, 26.12.16 20:05
  • Kassandra aus Frauenfeld 1781
    Vom Tode träumt ein negrophiles Schäfchen doch ständig. Wenn tausende Frauen in England ... Mi, 28.09.16 11:58
  • HentaiKamen aus Volketswil 1
    Kommt wieder Aber leider eine RIESEN Verlust für Leser wie mich die nicht mit dem ... Sa, 13.08.16 01:13
  • keinschaf aus Wladiwostok 2826
    sogar nach dem Tode hat die Kassandra noch die grösste Schnauze... jaja, diese ... Fr, 12.08.16 16:30
  • Kassandra aus Frauenfeld 1781
    Wow, wie hat sich die gute Kubra gemausert! Ich danke auch Ihnen ganz persönlich für die vielen harten und ... Mi, 20.07.16 20:25
  • Pacino aus Brittnau 731
    Übrigens, wusstet ihr schon . . . . . . dass die Foren von AZ (Wanner), 20min. und Schweizer Fernsehen ... Mi, 29.06.16 15:20
  • PMPMPM aus Wilen SZ 235
    Und jetzt? Ist noch online...? Liebes news-Team, schade ist die Situation so, dass etwas aufhören ... Di, 28.06.16 22:43
  • kubra aus Berlin 3232
    Danke für die gelebte Pressefreiheit. Damit mein ich durchaus auch den ... Di, 28.06.16 16:09
.
Green Investment news.ch geht in Klausur Nach über 16 Jahren hat sich news.ch entschlossen, den Titel in ... 21
Ob Handwerksbetrieb oder Hightech-Firma: Eine Firmengründung muss gut vorbereitet sein
Startup News Ein Unternehmen in der Schweiz gründen - das sind einige der wichtigsten Schritte Nach Krisen bieten sich Unternehmern und Unternehmerinnen grossartige neue Gelegenheiten. Doch wer jetzt eine Firma ...
Jedes dritte KMU in Deutschland hat 2011-2013 Energie eingespart.
KMU-Magazin Research Energiewende ist im Mittelstand angekommen Die kleinen und mittleren Unternehmen sind auf ...
 
News
         
Eine Legalisierung von Cannabis würde dem Wirtschaftskreislauf Substanz verleihen.
Publinews Der Konsum von Cannabis wird mittlerweile in breiten Gesellschaftsschichten toleriert. Es ist ein weltweites Geschäft geworden, mit dem jedes Jahr Milliarden Dollar ... mehr lesen
Klimawandel ⇒ Wie Anleger vom Klimaschutz profitieren können
Publinews Klimaschutz: Welche Investitionsmöglichkeiten ergeben sich?  Der Klimawandel vollzieht sich in immer schnelleren Zügen ⇒ Die Wirtschaft ist in besonderem Masse betroffen ⇒ ... mehr lesen
Erfolgreich Investieren ⇒ Anlegen wie die Superreichen
Publinews Investieren wie die Superreichen?  Der Hype um den Bitcoin geht weiter ⇒ Von Value Investing und anderen Strategien der Reichen ⇒ Was lässt sich von den Reichen lernen ⇒ ... mehr lesen
Studentenkredit ⇒ Tücken stecken oft im Detail
Publinews Studium finanzieren: So wird das Studium nicht zur Schuldenfalle  Studieren kostet ⇒ Ausgaben für Miete und Leben, Studiengebühren müssen finanziert werden ⇒ Aber auch ein ... mehr lesen
Online Broking erfreut sich grosser Beliebtheit.
Publinews Der Online-Broker easyMarkets ist sehr erfreut darüber, seine Zusammenarbeit mit der Plattform TradingView bekannt zu geben. Ab jetzt können die Kunden von ... mehr lesen
Die Analyse von Daten wird immer wichtiger.
Publinews In die Überschrift werden bewusst zwei Themenschwerpunkte gepackt. Beide Themen haben einen enormen Einfluss darauf, wie Firmen ... mehr lesen
Tipp: Auf Steve Jobs hören.
Publinews Wenn Sie heute als Unternehmer durchstarten möchten, brauchen Sie vor allem eine Vision. Die Vision ist wichtig, um Ihren Weg in die richtige Zukunft sehen zu können. Die ... mehr lesen
Marvin Steinberg
Publinews Marvin Steinberg: „DeFi bedeutet ein freies Finanzsystem für alle“  Wird in den Medien über Technologie und Finanzen gesprochen, denken die meisten Menschen sofort an Kryptowährungen. Auch ... mehr lesen
Wie erreicht man den potentiellen Konsumenten?
Publinews Wenn es um die Werbung geht, dann stehen Unternehmen immer wieder vor der Frage, welche Varianten es ausserhalb des Internets gibt. Auch wenn die Online-Werbung ... mehr lesen
Gewöhnung an Hörgeräte
Publinews Gewöhnung an Hörgeräte  Hast du dir vor kurzem ein neues Hörgerät zugelegt und bist quasi Neuling in diesem Bereich? Dann lernst du hier, wie du mit der ganzen Situation am besten umgehst. mehr lesen
Stellenmarkt.ch
Wirtschaft Marken
   Marke    Datum
S singlewatch Logo
22.10.2021
22.10.2021
22.10.2021
22.10.2021
22.10.2021
    Information zum Feld
Bitte geben Sie hier einen Markennamen ein wie z.B. 'Nespresso'
Kreditrechner
Wunschkredit in CHF
wetter.ch
Heute Mi Do
Zürich 7°C 14°C wolkig, aber kaum Regenleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig freundlich recht sonnig
Basel 8°C 15°C wolkig, aber kaum Regenleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig freundlich recht sonnig
St. Gallen 5°C 12°C wechselnd bewölktleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig recht sonnig freundlich
Bern 5°C 14°C wolkig, aber kaum Regenleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig recht sonnig wechselnd bewölkt
Luzern 7°C 14°C wolkig, aber kaum Regenleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig freundlich freundlich
Genf 6°C 15°C wolkig, aber kaum Regenleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig recht sonnig Nebelfelder
Lugano 7°C 16°C recht sonnigleicht bewölkt, ueberwiegend sonnig recht sonnig recht sonnig
mehr Wetter von über 8 Millionen Orten